Otto Richard Handmann wurde am 9. Juni 1875 in Porayar in Indien als Sohn des Missionars Richard Handmann und Bruder von Heinrich Paul Handmann geboren.

Er studierte Theologie in Erlangen, Greifswald und Leipzig und wirkte zuerst als Vikar in Ispringen.

1899 trat er in das Leipziger Missionsseminar ein und wurde am 6. Juni 1900  zusammen mit den Missionaren Klotsche, Schäfer und Hoffmann nach Indien abgeordnet. Dort war er zuerst in Chingleput (heute Chengalpattu) stationiert. Im Frühjahr 1902 wurde er Sekretär des Kirchenrats und Leiter der Seminarkostschule in Tranquebar (heute Tharangambadi). Er übernahm am 1. Oktober 1902 die Zentralschule in Shiyali (heute Sirkazhi) und erhielt 1903 die Oberaufsicht über die Station Shiyali.

Handmann heiratete am 8. Oktober 1903 Charlotte Lenk. Am 5. September 1906 wurde in Madras (heute Chennai) in Indien die zweite Tochter Maria geboren.

1911 wurde er in Dindigul stationiert. Im November 1914 kam er in Kriegsgefangenenschaft und wurde in Ahmednagar interniert, bis er im Frühjahr 1916 nach Deutschland zurückgelangte.

Handmann wurde auf seinen Antrag aus dem Missionsdienst entlassen und trat in den sächsischen Pfarrdienst. Er wurde 1927 Missionsinspektor des Sächsischen Hauptmissionsvereins. Dieses Amt führte er bis Juli 1935, dann trat er in Lampertswalde bei Großenhain in Sachsen wieder ins Pfarramt zurück. Zum 1. Oktober 1948 trat er dort in den Ruhestand.

Otto Richard Handmann ist am 23. Februar 1956 verstorben.